Simulatore Regime Petrolio — dove siamo, storicamente cosa è successo

Cosa fa

Simulatore statico del regime petrolio. Imposti due input — prezzo WTI in dollari reali (costanti oggi) e variazione cumulata trailing 3 mesi — e il tool classifica il regime nei due bucket (livello + variazione) usati nell’articolo di riferimento e mostra i range storici dei rendimenti a 6, 12 e 24 mesi per i 7 indici azionari del backtest: S&P 500 total return, NASDAQ, MSCI ACWI, DAX (in total return nativo), FTSE 100, Nikkei, MSCI EM Gross USD.

Cosa NON fa (leggere prima di guardare i numeri)

Non predice il futuro dei mercati. Il tool mostra la mediana storica e i percentili p5-p95 dei rendimenti registrati in periodi passati classificati nello stesso “quadrante” macro del regime che hai impostato. La correlazione lineare fra livello del petrolio reale e rendimenti forward è negativa ma modesta ed estremamente eterogenea per indice — massima sugli emerging (MSCI EM fwd 12m: −0.38), praticamente zero per il DAX (−0.01, contro-intuitivo). Il valore del simulatore è capire il quadrante in cui ci troviamo, non predire il prossimo movimento di un indice.

Perché farsene qualcosa allora? Perché il regime del petrolio è il macro-shock più raccontato dalla stampa finanziaria. Sapere che nei periodi storicamente simili a quello che stai simulando l’S&P ha reso in mediana X% con range da p5 a p95 di Y-Z% è un contesto utile — a patto di leggerlo come descrizione storica, non come previsione.

I due regimi

Livello reale del WTI — deflazionato con CPI Shiller, quattro fasce: sotto $40 (basso, storicamente raro e concentrato in periodi di stress macro), $40-70 (normale), $70-100 (elevato), sopra $100 (shock). Le fasce sono in dollari costanti oggi.

Variazione trailing 3 mesi — variazione cumulata del prezzo reale negli ultimi 3 mesi, tre fasce: crollo (meno 30% o più), stabile, impennata (più 30% o più). La soglia del 30% è coerente col backtest dell’articolo sorgente e cattura eventi come 2008 (GFC), 2014-2015 (crollo shale), 2020 (COVID), 2022 (post-Ucraina).

Fonti e riproducibilità

• WTI daily: Yahoo Finance (CL=F), aggregato a fine mese.
• CPI: dataset Shiller, estrapolato al 2.5% annuo dopo settembre 2023.
• Indici: S&P 500 TR ricostruito Shiller; NASDAQ Composite PR da FRED + 0.75%/y div; MSCI ACWI PR + 1.9%/y; DAX TR nativo; FTSE 100 PR + 3.5%/y; Nikkei PR + 1.8%/y; MSCI EM Gross Return USD ufficiale.

Panel: 309 osservazioni mensili, agosto 2000 → aprile 2026. Metodologia estesa, event study, correlazioni per orizzonte 6m/12m/24m, limiti: articolo di riferimento.

Codice della simulazione: scripts/petrolio-e-mercati-azionari.py. Lookup statico letto dal componente: /tools/oil-regime-lookup.json.

Per chi è (e per chi non è)

Utile se:

• Vuoi capire in che quadrante siamo oggi rispetto alla storia del petrolio degli ultimi 26 anni
• Vuoi confrontare “cosa raccontano di solito i media quando il petrolio è in questo regime” con “cosa è successo storicamente per ognuno dei 7 indici”
• Vuoi vedere concretamente perché la narrativa “petrolio caro = borsa in giù” non regge sui dati aggregati

Non utile se:

• Cerchi una raccomandazione operativa. Non è né sarà mai questo — l’articolo di riferimento dimostra che la relazione livello petrolio ↔ rendimenti è modesta e molto eterogenea per indice.
• Vuoi capire cosa succederà nei prossimi 12 mesi. Nessuno strumento onesto ti dà quella risposta. Il tool mostra range storici, non probabilità future.